1. Tinjauan Produksi Industri Baja Uni Eropa
Pada kuartal keempat 2023, Indeks Produksi Industri Bertimbang Baja Uni Eropa (SWIP) mengalami peningkatan 0,2%, setelah sedikit penurunan 0,3% pada kuartal sebelumnya. Terlepas dari dampak berkelanjutan dari Rusia - konflik Ukraina, sektor manufaktur keseluruhan yang lamban di UE, ketegangan geopolitik global, dan di atas - harga energi rata -rata, industri baja Uni Eropa telah menunjukkan ketahanan yang tidak terduga dengan pertumbuhan berkelanjutan dalam output.
Evolusi terbaru dari indeks SWIP mencerminkan penurunan berkelanjutan dalam konstruksi UE, teknik mesin, peralatan rumah tangga, dan sektor produk logam. Pertumbuhan di sektor otomotif hanya mengimbangi sebagian dampak negatif ini. Sektor konstruksi UE memasuki resesi pada kuartal ketiga 2022 dan melihat penurunan outputnya untuk kuartal keenam berturut -turut pada kuartal keempat 2023, dengan penurunan 0,9% (dibandingkan dengan penurunan 0,2% pada kuartal ketiga). Tren penurunan ini diperkirakan akan berlanjut.
Pandangan ekonomi dan industri yang memburuk di UE, terutama karena inflasi yang tinggi dan kenaikan suku bunga selanjutnya oleh Bank Sentral Eropa, telah memiliki dampak terbatas pada output industri baja UE. Namun, sektor konstruksi, yang menyumbang 35% dari konsumsi baja UE, merupakan pengecualian.
Ketidakpastian ekonomi yang sedang berlangsung diperkirakan akan terus mempengaruhi pertumbuhan ekonomi Uni Eropa di kuartal mendatang. Perkembangan ekonomi UE pada tahun 2024 ditandai oleh ketidakpastian, dipengaruhi oleh harga energi yang tinggi, permintaan baja yang lemah, inflasi tinggi, dan tantangan ekonomi yang didorong oleh tingkat bunga yang tinggi.
2. Prakiraan Produksi Industri Baja Uni Eropa
Meskipun faktor penurunan yang sedang berlangsung, output industri baja UE terus tumbuh pada tahun 2023, dengan peningkatan tahunan 1,1% (sebelumnya diperkirakan 0,7%). Namun, ada perbedaan yang signifikan antara berbagai ekonomi dan industri UE. Pada tahun 2024, output industri baja UE diperkirakan akan menurun sebesar 1% (sebelumnya diperkirakan akan tumbuh sebesar 0,2%), terutama karena tahun kedua resesi sektor konstruksi, diikuti oleh pemulihan 2% pada tahun 2025.
3. Sektor - analisis spesifik
3.1 Sektor Konstruksi
Output sektor konstruksi UE dipengaruhi untuk kuartal keenam berturut -turut karena kenaikan harga material konstruksi, kekurangan tenaga kerja di negara -negara UE tertentu, peningkatan ketidakpastian ekonomi, dan kenaikan suku bunga (tahun 0,9% - pada {- tahun penurunan kuartal keempat. Tren ini diperkirakan akan berlanjut pada tahun 2024, terutama karena, meskipun potensial kebijakan moneter meringankan tahun ini, dampak tertinggal dari suku bunga tinggi dan tingkat hipotek yang lebih tinggi pada permintaan perumahan diperkirakan akan bertahan.
Konsisten dengan produksi aktual di sektor konstruksi, data terbaru tentang investasi sektor konstruksi UE juga mengkonfirmasi resesi industri. Pada kuartal keempat 2023, investasi konstruksi UE menurun tahun - di - tahun untuk kuartal keempat berturut -turut, dengan tahun 0,7% - pada - tahun penurunan kuartal keempat setelah penurunan 0,5% pada penurunan 0,5% pada kuartal ketiga.
Investasi perumahan UE juga mengalami penurunan untuk kuartal kelima berturut -turut (penurunan 2,7% pada kuartal keempat 2023, dibandingkan dengan penurunan 3,5% pada kuartal ketiga), terutama karena kenaikan suku bunga hipotek, yang dihasilkan dari kebijakan moneter pengetatan bank sentral Eropa untuk mengekang inflasi. Sebaliknya, investasi "konstruksi lain" menunjukkan pengembangan yang lebih positif (1,4% tahun - pada - tahun peningkatan pada kuartal keempat 2023, dibandingkan dengan penurunan 2,6% pada kuartal ketiga), terutama di rekayasa kota. Meskipun rekayasa kota menunjukkan ketahanan selama penurunan sektor konstruksi UE saat ini, itu tidak dapat mengimbangi penurunan investasi perumahan. Ekspansi teknik kota diperkirakan akan berlanjut pada tahun 2024, tetapi tingkat pertumbuhannya akan melambat karena berkurangnya pengeluaran publik untuk konstruksi.
Sejak resesi sektor konstruksi pada tahun 2020, pemerintah UE telah menggunakan pengeluaran konstruksi publik sebagai penghitung - alat siklus untuk mempromosikan pemulihan sektor ini. Namun, terlepas dari manfaat berkelanjutan dari kegiatan konstruksi UE secara keseluruhan dari dukungan perumahan pemerintah dan program konstruksi publik, faktor -faktor yang merugikan seperti kenaikan harga material konstruksi dan penurunan ruang fiskal untuk pengeluaran konstruksi di negara -negara UE diperkirakan akan secara signifikan mengurangi dampak dari program konstruksi yang didanai publik ini pada seluruh sektor konstruksi pada tahun 2024. Ini telah menyebabkan penurunan kepercayaan pada sektor konstruksi UE.
Dalam hal sektor sub -, kenaikan suku bunga telah memengaruhi permintaan perumahan. Teknik kota diperkirakan akan terus memberikan kontribusi yang paling signifikan terhadap kinerja sektor konstruksi UE, meskipun pada tingkat yang lebih rendah. Namun, teknik kota akan terus didukung oleh kebijakan publik UE (seperti kebijakan NextGenerationEu). Karena kemunduran baru -baru ini dalam prospek ekonomi, dampaknya menjadi semakin tidak pasti dan sulit untuk diukur.
Untuk non - private Sub Konstruksi Perumahan - sektor (kantor, bangunan komersial, dll.), Prospek investasi komersial yang suram tetap tidak menguntungkan untuk non - investasi proyek perumahan dalam jangka pendek.
Akibatnya, sektor konstruksi UE mengalami tingkat resesi tertentu pada tahun 2023, tetapi penurunan hanya 1,0% (lebih rendah dari penurunan 2,1% yang diperkirakan sebelumnya). Pada tahun 2024, sektor ini diharapkan untuk melihat tahun tahunan - pada - penurunan tahun 1,9%, diikuti oleh pemulihan pada tahun 2025, dengan pertumbuhan yang diharapkan sebesar 2,7%.
3.2 Sektor Otomotif
Pada kuartal keempat tahun 2023, sektor otomotif UE mencapai kuartal ketujuh berturut -turut dari pertumbuhan, dengan peningkatan 2,8% setelah peningkatan 4,8% pada kuartal sebelumnya. Rebound sektor otomotif UE telah berlangsung sejak kuartal kedua tahun 2022, sebagian karena basis produksi yang sangat rendah pada tahun 2021 dan 2022.
Namun, karena ketegangan perdagangan yang meningkat dan penurunan dalam manufaktur, output sektor otomotif UE tetap di bawah pra - level pandemi pada 2019.
Terlepas dari perlambatan pertumbuhan pendapatan yang dapat dibuang dan ketidakpastian mengenai implementasi kendaraan listrik, ketahanan konsumen telah mendorong permintaan otomotif selama empat kuartal terakhir, yang mengarah pada rebound dalam produksi otomotif UE sejak paruh kedua 2022.
Meskipun masalah rantai pasokan yang sedang berlangsung, kepercayaan konsumen yang rendah, dan mengurangi pendapatan yang dapat dibuang karena inflasi yang tinggi dan ketidakpastian ekonomi yang mempengaruhi produksi otomotif UE dan permintaan konsumen sepanjang tahun 2022, permintaan otomotif UE terus meningkat pada tahun 2023, dengan tren positif ini membentang ke dua bulan pertama tahun 2024, didukung oleh penurunan harga energi.
Pada bulan Februari 2024, pasar otomotif UE melihat penjualan mencapai 883.608 kendaraan, kenaikan 10,1% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Di antara empat pasar otomotif utama Uni Eropa, Prancis dan Italia melihat pertumbuhan ganda - digit dalam penjualan kendaraan, dengan tahun - pada - tahun meningkat masing -masing 13% dan 12,8%, masing -masing, diikuti oleh Spanyol dan Jerman, dengan tahun {{{10} {masing -masing {{10 {{10%, masing -masing.
Dalam dua bulan pertama tahun 2024, pendaftaran mobil baru di UE meningkat sebesar 11,2% tahun - di - tahun menjadi 1,7 juta kendaraan. Pasar otomotif Uni Eropa utama menunjukkan pertumbuhan yang kuat, dengan Jerman naik 11,8%tahun - pada - tahun, Italia naik 11,7%, Prancis naik 11,2%, dan Spanyol naik 8,7%. Pada bulan Februari 2024, kendaraan listrik memiliki pangsa pasar 12% di UE (stabil dibandingkan dengan Februari 2023), sementara kendaraan hibrida memiliki pangsa pasar hampir 29%. Pangsa pasar gabungan dari kendaraan bensin dan diesel adalah 48,4%, turun dari 51,9% tahun sebelumnya. Kendaraan bensin tetap paling populer, diikuti oleh kendaraan hibrida. Penjualan kendaraan diesel menurun di semua pasar otomotif UE utama kecuali Jerman.
Pada tahun 2023, meskipun produksi investasi yang umumnya suram, produksi otomotif UE rebound lebih kuat dari yang diharapkan, dengan 8,8% tahun - pada {- tahun meningkat (sebelumnya diperkirakan 7%). Namun, tingkat produksi tetap rendah secara historis, jauh di bawah level 2018 dan 2019. Pada tahun 2024, produksi otomotif UE diperkirakan sedikit menurun, dengan tahun 0,4% - pada - tahun yang diperkirakan akan tumbuh sebesar 0,1%), diikuti oleh 0,8% tahun {{14 {14}.
Sampai ada peningkatan yang signifikan dalam kondisi ekonomi makro dan pendapatan sekali pakai, permintaan otomotif UE diharapkan tetap lemah. Mengingat prospek ekonomi yang memburuk dan prospek pertumbuhan ekonomi yang lebih tenang, kemungkinan pemulihan dalam permintaan otomotif UE telah berkurang. Namun, permintaan otomotif UE telah menunjukkan ketahanan. Ketidakpastian mengenai implementasi kendaraan listrik dan keterlambatan dalam peluncuran model baru telah terbukti menjadi faktor buruk yang mempengaruhi permintaan konsumen. Kurangnya infrastruktur, seperti stasiun pengisian daya, juga telah menunda keputusan investasi oleh produsen otomotif.
Pemulihan komprehensif perdagangan dan permintaan global dari pasar eksternal utama akan tetap menjadi faktor kunci yang mempengaruhi ekspor otomotif UE. Dalam jangka panjang, komitmen politik UE untuk sepenuhnya mengadopsi kendaraan listrik pada tahun 2035 harus mendukung produksi industri otomotif. Namun, keseluruhan permintaan otomotif UE pada tahun 2023 dan mungkin pada tahun 2024 tampaknya tergantung pada kepercayaan konsumen yang rapuh.
3.3 Sektor Teknik Mesin
Setelah sepuluh kuartal pertumbuhan berturut -turut, sektor teknik mesin UE melihat 1,9% tahun - pada - tahun penurunan produksi pada kuartal keempat 2023 (dibandingkan dengan peningkatan tahun sebelumnya {{5} {{{{{{{{{6} {6}. Didorong oleh pos - pemulihan industri pandemi, rebound ekonomi memulihkan output sektor teknik mesin UE ke tingkat tinggi, bahkan melebihi level pra-2019.
Namun, sektor ini masih menghadapi risiko ke bawah yang berkelanjutan, termasuk dampak istilah long - dari Rusia - konflik Ukraina dan kerusakan yang berkelanjutan dari prospek ekonomi dan industri sepanjang tahun 2023. Akibatnya, output sektor ini diperkirakan akan menurun pada tahun 202 tahun22.
4, dengan pertumbuhan tidak diharapkan untuk melanjutkan sampai paruh pertama tahun 2025.
Pada tahun 2023, sektor teknik mesin UE hanya melihat pertumbuhan yang sederhana, dengan peningkatan hanya 1,8%. Kinerja yang tenang ini disebabkan oleh kelemahan yang berkelanjutan dalam manufaktur secara keseluruhan, dampak suku bunga tinggi, dan ketidakpastian ekonomi yang disebabkan oleh inflasi. Meskipun ada peningkatan yang diharapkan dalam ekonomi dan industri UE pada paruh pertama tahun 2024, output sektor ini diperkirakan akan menurun sebesar 1,1% tahun - pada - tahun pada tahun 2024 (sebelumnya diperkirakan {{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{tahun 2,3 tahun.
3.4 Sektor Manufaktur Pipa Baja
Pada kuartal keempat 2023, output sektor pipa baja UE tumbuh lagi, dengan 1,0% tahun - pada {- tahun meningkat, mengikuti peningkatan 1,9% pada kuartal sebelumnya. Tren positif yang terlihat di sektor pipa baja UE pada tahun 2021, didorong oleh pemulihan ekonomi, tiba -tiba terganggu pada paruh kedua tahun 2022 oleh dampak Rusia - Konflik Ukraina dan masalah rantai pasokan. Krisis energi juga secara signifikan memengaruhi sektor ini, termasuk pengembangan proyek pipa di UE.
Pada tahun 2023, output sektor pipa baja UE diharapkan mengalami penurunan sederhana, lebih rendah dari yang diperkirakan sebelumnya, dengan penurunan 1,6% (sebelumnya diperkirakan akan menurun sebesar 2,4%). Ini akan diikuti oleh 0,5% tahun lebih lanjut - pada - tahun penurunan pada tahun 2024, dengan sedikit pemulihan yang diharapkan pada tahun 2025, dengan peningkatan tahun 0,8% - pada {- tahun meningkat. Dalam jangka panjang, ketika UE mempercepat transisi ke pengiriman gas alam cair (LNG) untuk memenuhi kebutuhan energinya dan mengurangi ketergantungan pada pipa - diangkut gas alam, permintaan untuk pipa las besar di sektor minyak dan gas UE tidak diharapkan untuk membaik secara signifikan.
Di satu sisi, karena ketidakpastian geopolitik yang tinggi dan pandangan ekonomi global yang suram, permintaan minyak global tidak diharapkan untuk mendorong commissioning atau pembangunan saluran pipa baru dalam jangka pendek. Pada tahun 2024, permintaan minyak UE juga cenderung melambat, konsisten dengan ekspektasi pertumbuhan ekonomi yang rendah. Di sisi lain, permintaan pipa baja dari sektor konstruksi UE juga akan melambat, hanya berkontribusi sederhana terhadap pertumbuhan produksi pipa baja, sementara permintaan dari sektor -sektor rekayasa otomotif dan mesin diperkirakan akan tetap relatif kuat.
3.5 Sektor Peralatan Rumah Tangga
Pada kuartal keempat 2023, sektor peralatan rumah tangga Uni Eropa melihat penurunan produksinya untuk kuartal kesepuluh berturut -turut, dengan tahun 2% - pada {- tahun penurunan, setelah tahun 6% - pada {- tahun yang ketiga. Angka -angka ini selaras dengan tren penurunan yang diamati sejak kuartal kedua tahun 2021, menandai akhir pos - pemulihan pandemi di sektor peralatan rumah tangga UE.
Namun, tren penurunan ini diperkirakan akan berlanjut hingga kuartal ketiga 2024, sebelum membalikkan, dengan rebound diantisipasi pada tahun 2025.
Sektor Peralatan Rumah Tangga UE melihat 5,2% tahun - pada - tahun penurunan produksi pada tahun 2022 dan penurunan 4,7% lebih lanjut pada tahun 2023, menandai dua tahun kontraksi berturut -turut. Pada tahun 2024, sektor ini diharapkan mengalami tahun ketiga kontraksi, dengan 0,7% tahun - pada - tahun menurun. Pemulihan diharapkan pada tahun 2025, dengan tahun 5,6% - pada - tahun peningkatan produksi.
Pertumbuhan produksi di sektor peralatan rumah tangga UE diperkirakan akan dimulai pada kuartal ketiga tahun 2024, karena kelemahan yang berkelanjutan dalam manufaktur dan prospek ekonomi yang suram terus menghambat aktivitas industri dan mempengaruhi permintaan konsumen.
Namun, beberapa faktor yang menguntungkan sebagian akan mengimbangi kondisi buruk ini dan terus mendukung pertumbuhan produksi di sektor peralatan rumah tangga. Pekerjaan jarak jauh diperkirakan akan tetap meluas di seluruh UE di tahun -tahun mendatang, meskipun pada tingkat yang lebih rendah daripada selama pandemi. Dalam jangka panjang, perkembangan yang terkait dengan "Internet of Things" (IoT) juga akan menguntungkan sektor ini, meskipun dampaknya tidak mungkin dilihat sebelum paruh pertama tahun 2024.
